高端美妆品牌「毛戈平」，通过IPO聆讯，或很快香港上市，中金独家保荐

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

2024年11月20日，来自浙江杭州的毛戈平化妆品股份有限公司Mao Geping Cosmetics Co., Ltd.(以下简称"毛戈平"或"MAOGEPING") 在港交所披露聆讯后的招股书，或很快在香港主板挂牌上市。其于2024年4月8日、2024年10月9日先后两次递表。

市场消息指，毛戈平已启动预路演(PDIE)，预计12月份IPO，目标交易规模约为3亿美元。

毛戈平曾于2016年12月向中国证监会提交A股上市申请，拟在上交所主板上市，后于2024年1月撤销。

毛戈平聆讯后招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106846/documents/sehk24112001018_c.pdf

主要业务

毛戈平，于2000年由中国美妆行业的标志性人物毛戈平先生*创立，在美妆行业中建立了强大的影响力，作为领先的中国高端美妆集团，致力于通过高质量和创新的美妆产品、专业的化妆艺术培训以及体验式和个性化的客户服务，为消费者提供全方位的美妆体验。

*毛戈平先生是中国著名的化妆艺术大师，在化妆艺术领域有着30多年的从业经验，多年来获得过诸多荣誉和奖项，曾四次获得中国电影电视技术学会化妆委员会颁发的「化装金像奖」。2008年8月北京奥运会期间，毛先生担任时任国际奥委会主席的化妆造型师，并担任北京奥运会开幕式化妆设计师。

根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年零售额计排名第七，市场份额为1.8%。

毛戈平的收入主要来自销售美妆产品，包括彩妆产品、护肤产品。彩妆产品主要包括粉底、高光和修容、唇妆及眼妆；护肤产品主要包括面霜、眼部护理、面膜、精华液和洁面乳等。截至2024年6月30日，毛戈平的产品组合包括涵盖两个类别的378个单品。此外公司还提供化妆艺术培训及相关销售。

品牌及产品

毛戈平，基于创始人的美学理念，创造了一系列融合光影美学和东方美学精髓的美妆产品，公司旗下有两大美妆品牌：MAOGEPING(旗舰品牌)、至爱终生，提供精选的各具特色的彩妆和护肤产品，满足不同消费者群体的需求。

MAOGEPING。公司于2000年推出的旗舰品牌，以公司的创始人毛戈平先生的名字命名。MAOGEPING产品系列秉承「光影美学」和「东方美学」的指导原则。根据弗若斯特沙利文的资料，MAOGEPING是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货品牌，按2023年零售额计，排名第十二，市场份额为1.8%。

至爱终生。公司于2008年推出至爱终生以扩展品牌组合，为寻求性价比消费者量身定制该品牌。至爱终生提供了一系列精致的彩妆品和护肤品，巧妙地平衡了产品的成本与功效。

毛戈平的收入主要来自MAOGEPING的产品销售，于2021年、2022年、2023年及2024年上半年分别占公司产品销售总收入的96.6%、98.4%、99.0%及99.3%。

化妆艺术培训

毛戈平在全国创办了九所化妆艺术机构，提供全面的面授化妆培训课程，向化妆师及美妆爱好者传播化妆艺术知识及毛先生的美学理念。截至2024年6月30日，毛戈平的培训机构有超过194名培训人员及超过3,539名课程参与者。

股东架构

招股书显示，毛戈平在上市前的股东架构中，

毛戈平先生，持股43.63%；

汪立群女士，持股11.34%；

帝景投资(毛先生10%,GP；汪女士35.45%)，持股0.55%；

嘉驰投资(汪女士为GP)，持股1.74%；

毛戈平先生及汪立群女士夫妇，合共持有上述57.26%的权益，为控股股东。

毛霓萍女士(毛先生的姐姐)，持股11.34%；

毛慧萍女士(毛先生的姐姐)，持股9.60%；

汪立华先生(汪女士的弟弟)，持股6.11%；

宋虹佺女士，持股5.24%；

徐科君先生(毛霓萍的儿子，毛先生的外甥)，持股2.50%；

丁韬先生(毛慧萍的儿子，毛先生的外甥)，持股2.50%；

姚芝红女士(天易投资间接股东之一)，持股1.92%；

深圳笃实，持股1.47%；

曹国熊先生(拥有天易投资20%股权)，持股1.08%；

苏州锦鸿，持股0.99%。

董事高管

毛戈平董事会由9名董事组成，包括：

6名执行董事：毛戈平先生(创始人、董事长)、汪立群女士(副董事长)、毛霓萍女士(副董事长兼资深副总裁)、毛慧萍女士(资深副总裁)、汪立华先生(副总裁)、宋虹佺女士(总裁兼MAOGEPING品牌事业部经理)；

3名独立非执行董事：顾炯先生、黄辉先生、李海龙博士。

监事会3名：高妍女士、羊伟青先生、吴美娟女士。

除执行董事外，高管包括财务总监徐卫国先生，董事会秘书、法务部负责人兼联席公司秘书董乐勤先生。

公司业绩

财务数据显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，毛戈平的营业收入分别为人民币15.77亿、18.29亿、28.86亿和19.72亿元，相应的净利润分别为人民币3.31亿、3.52亿、6.63亿和4.93亿元。

中介团队

毛戈平是次IPO的的中介团队主要有：中金公司为其独家保荐人；安永为其审计师；竞天公诚、高伟绅分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；天元、普衡为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。